中国星河证券研报示意，阔绰电子板块参加新品密集发布期，Meta智能眼镜产物矩阵成型，有助于进一步鼓吹智能眼镜产物渗入率提高🦄九游娱乐(中国)网址在线，看好关联产业链公司投资契机。此外，苹果手机销量有望超预期，苹果产业链关联公司有估值建造和新业务放量催化。

　　全文如下

　　【星河电子岑岭】行业周报丨Meta智能眼镜产物矩阵化

　　中枢不雅点

　　行情回来：2025/9/15-9/19，阔绰电子(SW)指数涨幅+4.85%，周内最高日涨幅为9月18日的+1.55%。全年来看，阔绰电子板块在1月-2月上升，4月受好意思国加征关税影响有较大幅度回调，7月以来逐步参加上升趋势，8月以来加快上升。板块指数岁首于今涨幅+49%。估值方面，当今阔绰电子板块PE-TTM约42倍，相对电子行业其他板块仍处于低估情景。

　　行业遑急事件梳理：1）Meta Connect 2025大会于北京时刻9月18-19日召开。会上，在发布会中，扎克伯格认真揭晓了Meta全新的AI+AR眼镜产物线，包括：新一代Ray-Ban Meta，Oakley Meta Vanguard， AR眼镜Meta Ray-Ban Display，起售价分辩是379好意思元、499好意思元、799好意思元。2）9月17日，华为发布《智能寰宇2035》陈诉，揭示将来十年十大时间趋势。3）据TrendForce报说念，继闪迪上调 NAND 闪存价钱 10% 以及好意思光暂停一周报价后，西部数据已奉告客户将立即逐步上调全线 HDD 产物价钱。4）调研机构Counterpoint Research最新数据浮现，2025年第三季度前八周，中国智妙手机商场举座销量同比下跌2%，商场呈现降温趋势。2025W1-W8销量商场份额分辩为vivo 19%、华为16%、OPPO 16%、小米16%、荣耀15%、苹果12%、其他6%，销量同比发达为vivo -5%、华为+2%、OPPO+4%、小米-2%、荣耀-9%、苹果-6%、其他+10%。

　　最新不雅点：9-10月是阔绰电子板块的新品密集发布期，产业链参加量产岑岭，提议顺心AI端侧转换带来的投资契机。1）可衣着开采：智能眼镜行业处于爆发式成恒久，当今Meta占据主要份额，展望国产厂商关联产物将逐步上量。咱们觉得Meta这次新品发布会亮点：第一，智能眼镜产物矩阵成型。相较于此前以Ray-Ban Meta一款AI眼镜为主的情况，这次Meta推出线路垂直场景的AI眼镜Oakley Meta Vanguard，以及具备浮现和手势交互功能的AR眼镜Ray-Ban Display，酿成了隐蔽不同价位、不同阔绰场景下的智能眼镜产物矩阵，浮现公司智能眼镜业务纯属度的提高，也为行业发展框定了地点。第二，推出阔绰级AR眼镜。行家VR产物需求疲软，AR产物仍处于时间尚未纯属的早期发展阶段。Ray-Ban Display是Meta推出的首款AR眼镜，领受单目全彩浮现屏而非双目全息浮现，以及领受LCoS浮现有筹算而非MicroLED有筹算，兼顾了时间纯属度和性价比，使AR眼镜步入阔绰级，将有助于鼓吹该品类渗入率提高，关联零配件公司也将受益。2）手机：上周苹果新品手机上市，在“加量不涨价”的政策下，咱们预期苹果手机销量有望超预期。最新追踪浮现苹果有加单情况，咱们提议顺心关联产业链公司估值建造契机。

　　投资提议

　　阔绰电子板块参加新品密集发布期，Meta智能眼镜产物矩阵成型，有助于进一步鼓吹智能眼镜产物渗入率提高，咱们看好关联产业链公司投资契机。此外，苹果手机销量有望超预期，苹果产业链关联公司有估值建造和新业务放量催化。

　　风险提醒

　　新品销售不足预期的风险🦄九游娱乐(中国)网址在线，关税等营业摩擦风险。