参与科创板可转债转股的投资者，需得当科创板股票投资者得当性处理要求。

12月4日，上海证券走动所（下称“上交所”）发布申诉称，科创板非定向刊行可转债转股次序的投资者得当性处理要求，按照科创板股票的投资者得当性处理要求扩充。得当科创板股票投资者得当性处理要求的投资者，方可参与科创板非定向刊行可转债的转股。

上交所相应改良了《向不特定对象刊行的可调养公司债券投资风险揭示书必备条件》（下称“《风险揭示书必备条件》”）。

具体修改内容为，在第十一条后新增一条当作第十二条：“参与科创板可转债转股的投资者，应当得当科创板股票投资者得当性处理要求。投资者不得当科创板股票投资者得当性处理要求的，不可将所合手可转债调养为股票，投资者需庄重并领悟不可转股可能形成的影响。”

与此同期，上交所《对于签署<向不特定对象刊行的可调养公司债券投资风险揭示书>关连事项的申诉》（上证发〔2020〕57号，下称“《签署申诉》”）所附《风险揭示书必备条件》相应更新。

根据上交所章程，投资者参与上交所上市公司向不特定对象刊行的可转债申购、走动的，应当按照《签署申诉》的章程，以纸面大要电子体式签署包含本次改良后必备条件的风险揭示书。

“本申诉发布前，投资者依然签署过包含本次改良前必备条件风险揭示书的，可无需再行签署。证券公司应当通过短信、电话大要系统辅导等得当步地，向投资者充分申诉《风险揭示书必备条件》新增辅导的科创板非定向刊行可转债转股的投资者得当性要求及关连风险，并留存相应记载。”上交所称。

以下附：改良后的《风险揭示书必备条件》二十五项内容：

一、《风险揭示书》所指可转债是指上市公司向不特定对象刊行，并在一按时辰内依据商定的条件不错调养成股票的公司债券。可转债当作一种具有多重性质的搀和型融资器用，投资者应当庄重其债券性、股权性、可调养性等特征。

二、网上投资者团结12个月内累计出现3次网上申购中签但未足额缴款的情形时，自中国结算上海分公司收到弃购申诉的次日起6个月（按180个当然日贪图，含次日）内不得参与新股、可转债、可交换公司债券、存托阐述的网上申购。肃清申购的次数按照投资者实质肃清申购新股、可转债、可交换公司债券和存托阐述的次数归并贪图。

三、网下投资者应当汇集行业监管要求、钞票限度等合理笃定申购金额，不得超钞票限度申购，承销商不错认定超钞票限度的申购为无效申购。

四、最近一期末经审计的净钞票不低于东谈主民币15亿元的上市公司刊行的可转债，以及关连法律、行政法例、部门规矩、表率性文献（以下合称法律法例）大要上交所业务王法不要求设定担保的其他可转债，可能因未设定担保增多本息不可偿付的风险。

五、可转债的信用评级可能因刊行东谈主目的处理大要财务现象等身分而出现下调，继而影响可转债的债券市集走动价钱。投资者应当庄重可转债的追踪评级发扬。

六、可转债实行当日反转走动，且无涨跌幅截止，走动价钱波动幅度可能较大。

七、可转债主义股票停复牌的，上交所不错对可转债实施同步停复牌。

八、可转债竞价走动盘中价钱较前收盘价初度高潮大要下落跳动20%（含）、30%（含）的，实施盘中临时停牌。

九、可转债二级市集走动价钱受上市公司股票价钱、转股价钱、赎回以及回售条件、市集利率、票面利率、市集预期等多重身分影响，波动情况较为复杂，可能出现跌破刊行价、价钱大幅波动、与投资价值相悖离，以致走动价钱低于面值等情况。投资者应当庄重关连风险。

十、当今，上交所市集信用证券账户暂不赞助巨额走动、转股、回售、债券回购走动等功能。投资者在信用证券账户中合手有可转债的，需庄重并领悟无法在信用证券账户中参与关连业务可能形成的影响。

十一、投资者不可在可转债存续期内随时肯求转股。可转债自愿行扫尾之日起6个月后，在得当商定条件时，投资者方可通过报盘步地肯求调养为公司股票。转股期由刊行东谈主根据可转债的存续期限以及刊行东谈主的财务现象笃定。投资者应当庄重转股价钱、转股期限等关连安排。

十二、参与科创板可转债转股的投资者，应当得当科创板股票投资者得当性处理要求。投资者不得当科创板股票投资者得当性处理要求的，不可将所合手可转债调养为股票，投资者需庄重并领悟不可转股可能形成的影响。

十三、可转债的转股价钱在可转债存续期可能发生调养。刊行可转债后，因配股、增发、送股、派息、分立以偏激他原因引起上市公司股份变动的，上市公司将同期调养转股价钱。投资者应当庄重召募诠释书中商定的转股价钱调养原则以及步地。

十四、当股票价钱在一按时辰合手续低于转股价钱某一幅度，可能发生转股价钱向下修正。但可转债存续期内转股价钱是否向下修正以及转股价钱向下修正幅度存在一定不笃定性。投资者应当庄重召募诠释书中商定的转股价钱向下修正条件以及关连公告。

十五、如上市公司股价合手续低于转股价钱，且未实时进行转股价钱向下修正，大要向下修正后，上市公司股价仍低于转股价钱，可能导致可转债转股价值低于可转债面值。投资者应当庄重关连风险。

十六、如转股时代较短时辰内发生大限度转股，可能导致公司当期每股收益和净钞票收益率被摊薄。如发生转股价钱向下修正，可能导致公司股本摊薄进程扩大。投资者应当庄重关连风险。

十七、可转债在存续期内得志召募诠释书商定的赎回条件时，刊行东谈主不错诈欺赎回权，按照商定的价钱赎回一齐大要部分未转股的可转债。可转债赎回价钱可能与二级市集走动价钱各异较大，可转债存在质押和冻结情况的可能无法赎回。投资者应当庄重召募诠释书中商定的赎回条件以及强制赎回关连风险。

十八、可转债在存续期内得志召募诠释书商定的回售条件时，债券合手有东谈主可回售部分大要一齐未转股的可转债。投资者应当庄重可转债的回售期限以及回售价钱。

十九、可转债刊行东谈主按照商定向到期未转股的可转债投资者还本付息，并接纳投资者的回售要求。但公司目的情况、财务现象可能影响刊行东谈主还本付息、接纳回售的智力，可转债可能发生不可偿还到期本金、利息等情形，导致紧要投资赔本。

二十、因可转债附有转股权柄，可转债的利率可能低于评级及期限相易的不可调养公司债券利率。

二十一、投资者应当相等庄重刊行东谈主发布的可转债关连公告，实时从上交所网站、上市公司网站大要其他得当中国证监会章程条件的信息表现媒体、证券公司网站等渠谈获取关连信息。

二十二、可转债关连法律法例、上交所和登记结算机构业务王法，可能根据市集情况进行制定、废止和修改，投资者应当实时赐与庄重和了解。

二十三、在可转债的存续时代，淌若出现失火、地震、疫疠、社会动乱等不可猜度、幸免大要克服的不可抗力情形，可能会形成投资者经济赔本。

二十四、可能由于证券公司、上交所大要登记结算机构等的系统故障大要罪戾而影响走动的普通进行大要导致投资者的利益受到影响。

二十五、可能由于投资者大要证券公司未按依法程进行各项申诉、申诉要素填报乌有、证券公司大要结算代理东谈主未现实做事等原因，导致操作失败的风险。

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黄想瑜

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